はじめに

債券を学ぶ目的

債券は、国や地方公共団体、企業などが資金を調達するために発行する有価証券です。債券を購入することは、発行者に資金を貸すことを意味します。

債券には、あらかじめ利率や満期が定められているものが多く、株式と比べて将来受け取る金額を見通しやすいという特徴があります。しかし、発行者の信用状態、市場金利、売却時の市場価格、取引通貨などによって損失が生じることもあります。

この講座では、債券の基本的な仕組みを理解したうえで、利率・価格・利回りの違い、市場金利と債券価格の関係、債券に伴う主なリスクを学びます。

預金との違いを理解する

預金では、預金者が金融機関に資金を預けます。一定の要件を満たす預金は、預金保険制度の対象となります。

これに対して、債券では投資家が国や企業などの発行体に資金を提供します。原則として、利息の支払いや元本の償還は発行体の信用力に基づいて行われます。債券は預金ではないため、預金保険制度の対象にはなりません。

また、債券は満期まで保有できるとは限りません。途中で売却すると、その時点の市場価格によっては購入価格を下回ることがあります。「満期まで保有する場合」と「途中で売却する場合」を分けて考えることが大切です。